Pandora, chanteuse américaine de passage en Espagne, fascine tous les hommes. Un pilote de course et un matador sont épris d'elle. Mais elle tombe amoureuse d'un mystérieux navigateur hollandais, qu'elle rencontre sur un étrange bateau.

En 1866 à Londres, un peintre réalise le portrait d'un aristocrate jeune et beau : Dorian Gray. Impressionné par un discours de Lord Henry Wotton sur la beauté et la jeunesse, Dorian Gray fait le vœu que le tableau vieillisse à sa place.