Lady, une chienne cocker, vit dans une famille paisible. Un jour, les parents devant s'absenter, ils confient la garde de leur bébé et de leur maison à leur tante. Celle-ci vient avec deux méchants chats qui chassent Lady hors de la maison.

Les enfants Darling s'envolent avec Peter Pan et la fée Clochette vers le pays imaginaire, où ils affronteront le terrible capitaine Crochet et sa bande de pirates.

Un après-midi, alors que la jeune Alice somnole, elle voit passer un lapin blanc, qui, curieusement, est habillé d'un gilet duquel il tire une montre. Alice se lance à sa poursuite et tombe dans un puits profond et terminé par une petite porte.

Cendrillon sert de servante pour sa belle-mère et ses demi-soeurs qui la méprisent. Un jour, la marraine fée de Cendrillon lui permet grâce à sa magie de participer à un bal du Prince du royaume. Mais à minuit, le charme se rompt.

Dumbo est l'enfant d'une mère éléphant de cirque. Il a une bizarrerie de naissance : ses oreilles sont immenses, comme des ailes. Il fait l'objet d'une moquerie généralisée. Un petit souriceau lui vient en aide.

Sept séquences animés illustrent des thèmes de la musique classique. Dans la séquence de l'apprenti sorcier, Mickey emprunte un chapeau magique et se bat contre des balais qu'il avait ensorcelé pour qu'ils lui portent des seaux d'eau.

Geppetto est un vieux sculpteur sur bois. Il crée une marionnette qu'il appelle Pinocchio et son voeu le plus cher serait que cette marionnette se transforme en un vrai petit garçon. Une nuit, une fée réalise son rêve.