Bonnie, une musicienne en tournée, attend un bateau dans une ville portuaire d'Amérique du Sud. Elle rencontre et tombe amoureuse d'un pilote d'avion qui transporte du courrier au-dessus de la cordillère des Andes.

Roger a une dette envers Tom : paralysé par la peur, il l'a abandonné lors d'une mission de guerre en France en 1917. Après la guerre, il lui procure un emploi dans la banque de son père. Mais Tom, blessé, est devenu dépendant à la morphine.

Pendant la première Guerre Mondiale, sur le front français, éclate un conflit entre les aviateurs car les ordres d'un commandant américain coûte de nombreuses vies humaines dans leurs rangs.

Anna, une jeune orpheline, est séduite par un coureur de jupon sans scrupule, puis abandonnée. Elle se retrouve seule et enceinte. L'enfant meurt peu après la naissance. Anna est rejetée par son entourage et tente de se reconstruire.